作为甘肃省唯一一家A股上市银行的兰州银行，近年来业绩表现差强人意，2025年前三季度收入下滑、净利微增，非利息收入大幅下滑导致总收入下降，而减值损失减少一定程度上提振利润，不过损失仍然远超净利。
事实上，兰州银行的关注重点应当放在贷款质量上面，去年三季报不良贷款率在A股42家银行中排在首位，公司也在去年6月数次处置不良资产。另外，前十股东中股份质押、冻结比例较高同样需要引起重视。
收入波动，信用减值损失超净利
收入存在波动，已经连续两个季度下滑。2022年至2024年，兰州银行收入存在波动分别为74.5亿元、80.16亿元、78.54亿元，同比分别变动-4.92%、7.59%、-2.02%；归母净利润分别为17.33亿元、18.64亿元、18.88亿元，增速呈现放缓态势，分别为10.66%、7.55%、1.29%。
据短平快解读了解，2025年前三季度，公司实现营业收入59.23亿元，同比下滑2.14%，归母净利润15.04亿元，同比微增0.65%。进一步来看，收入已经连续两个季度录得同比下滑，Q2、Q3分别为18.84亿元、20.03亿元，同比分别下滑6.85%、2.67%，同期归母净利润分别为3.93亿元、5.53亿元，同比分别变动-1.18%、0.28%。
净息差持续下探。近年来银行业面临着净息差不断收窄的挑战，对业绩产生不利影响，兰州银行净息差从2020年的1.72%下滑至2024年的1.43%，去年前三季度进一步下滑至1.38%，累计下滑0.34个百分点。
净息差下滑的另一面，利息净收入波动较大，分别变动-16.25%、25.51%、-2.07%、0.82%、0.92%，2025年前三季度46.44亿元，同比增长2.19%，单季度分别为15.89亿元、14.4亿元、16.15亿元，同比分别变动-4.08%、-12.23%、29.49%。
对公、零售贷款利息收入双降。2024年，兰州银行发放贷款和垫款（不含贴现）利息收入为102.2亿元，同比减少9.81亿元，2025年1-6月为48.96亿元，同比减少5.38亿元。
进一步来看，同期公司贷款利息收入分别为76.94亿元、37.3亿元，同比分别减少5.09亿元、4.06亿元；个人贷款利息收入与分别为25.26亿元、11.66亿元，同比分别减少4.72亿元、1.32亿元。
非利息收入何以转降。兰州银行非利息收入表现也不尽如意，呈现波动态势，2022年至2024年分别为15.62亿元、20.79亿元、18.63亿元，2025年前三季度为12.79亿元，同比大幅下滑15.18%。
前三季度投资收益为13.51亿元，同比增长27.92%，不过手续费及佣金净收入、公允价值变动收益分别为2亿元、-2.88亿元，同比分别大幅下滑11.15%、227.32%，后者上年同期为收益2.26亿元，是导致非利息收入下滑的主要因素。
减值损失远超同期净利润。2024年，兰州银行计提信用/资产减值损失34.88亿元，较上年同期减少0.84亿元，2025年1-6月损失17.96亿元，同比增加0.21亿元，发放贷款及垫款是重头，金额为17.21亿元，同比减少0.4亿元。
兰州银行表示，本行根据市场经营环境及资产结构变化，严缜细实做好压逾压降，统筹推进不良资产清收处置，逐步改善资产质量，资产质量和风险抵补能力保持良好水平。
需要指出的是，公司2024年、2025年净利润分别为19.42亿元、15.43亿元，远远低于同时期减值损失，严抓贷款质量仍然是公司重中之重。
二级市场上，兰州银行表现不佳，2022年上市后在达到7.05元/股的高点后，开始了较长时间的下跌，低点至1.92元/股，随后随银行板块大涨而有所上涨，截至3月6日收盘，股价为2.31元/股，较高点大幅下跌约67%，总市值131.6亿元，TTM使用率6.93倍，估值并不算太低。
不良率高于A股银行板块之首
不良率高居A股银行板块之首。2022年至2024年，兰州银行不良贷款稳增，分别为38.73亿元、42.33亿元、46.48亿元，不良贷款率分别为1.71%、1.73%、1.83%。
2025年前三季度，公司不良贷款增加至48.04亿元，不良贷款率下滑至1.8%，对比来看，期末不良贷款率在A股42家银行中排在首位，比最低的成都银行（0.68%）要高上1.12个百分点，比第二的郑州银行（1.76%）要高上0.04个百分点。
对公不良降，房地产业不良增。2025年中报显示，兰州银行对公不良贷款、不良贷款率分别为35.28亿元、1.74%，较上年末分别减少0.61亿元、下滑0.11个百分点。不良贷款率较高的行业包括农、林、牧、渔业、批发和零售业、居民服务、修理和其他服务业，分别为7.66%、8.88%、3.52%，后者不良贷款率上升较为迅猛。
据短平快解读了解，房地产业占对公贷款比例较高，金额、占比分别为251.73亿元、9.47%，不良贷款、不良贷款率分别为4.28亿元、1.7%，较上年末分别增加0.51亿元、上升0.2个百分点。
零售不良双增。对比来看，兰州银行零售贷款的不良情况要比对公贷款更为严峻，2025年中报不良贷款、不良贷款率分别为12.65亿元、2.01%，较上年末分别增加2.13亿元、上升0.24个百分点。
不良贷款从高到低分别为个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营贷款、信用卡，分别为6.11亿元、3.44亿元、2.5亿元、0.63亿元，较上年末分别增加8959.98万元、7661.76万元、2967.36万元、2404.15万元。
不良贷款率从高到低分别是个人经营贷款、信用卡、个人住房贷款、个人消费贷款，分别为4.3%、2.85%、1.86%、1.56%，较上年末分别上升0.36个百分点、1.06个百分点、0.23个百分点、0.2个百分点。
连续处置不良资产。2025年6月，兰州银行与甘肃资产管理有限公司签订《资产转让合同》，转让债权资产包，本息合计14.35亿元，转让价格为9亿元；另一笔债权资产包本息合计2.81亿元，转让价格3771万元。
同月，公司中国中信金融资产管理股份有限公司甘肃省分公司签订《资产转让合同》，转让债权资产包，本次合计9.57亿元，该成交方式结构化交易+反委托处置模式，确定的成交价格为8亿元，乙方市场化报价为3元、资产管理成本为5%(年化)、基础收益为150万元、超额收益分配比例为4%(受让方)、委托处置期限1年。
多股东存在股权质押、冻结。除了面临不良贷款率较高之外，兰州银行股东层面情况同样不容乐观，截至1月13日，股东华邦集团所持3.01亿股（5.28%）全部遭遇司法冻结及轮候冻结。
2025年三季报显示，兰州国资投资（控股）建设集团有限公司质押、司法冻结股份分别为2.11亿股、2亿股，占其持股比例分别为51.29%、48.71%、；甘肃盛达集团有限公司质押股份9920万股，占其持股比例35.43%；深圳正威（集团）有限公司质押并司法冻结2.46亿股，占其持股比例100%；甘肃天源温泉大酒店集团有限责任公司质押数量1.6亿股，占其持股比例100%。
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