2025年，中信银行录得营收下滑、净利微涨的成绩，其中零售银行业务业绩表现较差，录得营收、净利双双大幅下滑，对总体业绩产生不利影响，该业务发展情况需要引起公司重点关注。
中信银行近年来不良贷款有所增加，而不良率则有所下滑，去年对公不良实现双降，不过房地产业、建筑业不良贷款上升较为明显，零售不良则实现双增，贷款质量管理仍然是重中之重。另外，公司及子公司在去年均遭遇大额罚单，合规内控也需要进一步加强。
零售银行业绩双降，利润减少超39亿元
去年收入下降，净利微增。2025年，中信银行实现营业收入2124.75亿元，同比下滑0.55%，拉长时间线来看，2020年至2024年收入存在波动，总体增长有限，分别为3.81%、5.05%、3.34%、-2.6%、3.76%。
2025年归母净利润706.18亿元，同比微增2.98%，此前两年增速分别为7.91%、2.33%，即净利润增速已经连续三年保持在个位数，增长同样有限。
据短平快解读了解，2025年各季度，公司实现营业收入分别为519.31亿元、538.31亿元、508.36亿元、558.77亿元，前三个季度同比分别下滑3.42%、2.28%、4.43%，Q4同比增增长8.63%，2026年Q1为546.49亿元，同比增长5.23%。归母净利润分别为195.09亿元、169.69亿元、169.13亿元、172.27亿元，2026年Q1为200.98亿元，同比均实现个位数增长。
零售银行业务利润减少超39亿元。按分部来看，中信银行2025年零售银行业务营收、税前利润双降，收入为793.67亿元，同比减少63.12亿元，降幅7.37%，利润为53.03亿元，同比减少39.27亿元，降幅42.55%。
其他业务及未分配项目收入5.88亿元，同比减少1.7亿元，税前利润亏损25.22亿元，较上年同期亏损19.83亿元有所加剧。
公司银行业务、金融市场业务业绩有所增长，实现收入分别为988.29亿元、336.91亿元，同比分别增长35.93亿元、17.18亿元，税前利润分别为543.24亿元、269.38亿元，同比分别增长44.95亿元、31.51亿元。
中部地区利润降幅最大，东北地区利润转亏。分地区来看，中信银行总部、长江三角洲、中部地区、东北地区税前利润均有所下滑，分别为427.59亿元、150亿元、19.46亿元、-0.25亿元，同比分别减少14.31亿元、22.68亿元、26.83亿元、2.38亿元。
珠江三角洲及海峡西岸、环渤海地区、西部地区、境外地区税前利润均有所增长，分别为14.34亿元、155.24亿元、39.81亿元、34.24亿元，同比分别增加8.95亿元、56.82亿元、25.04亿元、7.19亿元。
贷款利息收入大幅减少。银行业近年来面临着净息差不断下滑的挑战，中信银行从2021年末的2.05%一路下滑至2025年末的1.63%，累计下滑0.42个百分点，直接导致利息净收入增长放缓甚至于下滑，2025年同比下滑1.51%至1444.69亿元。
进一步来看，贷款及垫款利息收入为2116.04亿元，同比大幅减少243.18亿元，主要是平均收益率下滑所致，2025年为3.67%，同比下滑0.57个百分点。公司、个人贷款利息收入分别为1117.68亿元、969.54亿元，同比分别减少63.08亿元、153.76亿元，平均收益率分别为3.54%、4.15%，同比分别下滑0.58个百分点、0.72个百分点。
公允价值收益大幅减少近36亿元。2025年，中信银行非利息收入为680.06亿元，同比增加10.39亿元，增幅仅1.55%，投资收益、公允价值变动收益分别为289.99亿元、2.23亿元，同比分别减少3.33亿元、35.8亿元，降幅分别为1.14%、94.14%，公司称是受资本市场波动及上年高基数因素影响所致。
手续费及佣金净收入为327.72亿元，同比增长17.32亿元，增幅5.58%，其中银行卡手续费139.61亿元，同比减少15.96亿元，降幅10.26%，公司称受全市场信用卡交易量萎缩影响，但本集团积极推出信用卡多样化产品，满足客户多样性需求，下半年以来交易量有所改善。
另外，理财业务、托管及其他受托业务、代理业务、担保及咨询、结算与清算手续费均有所增长，分别为61.35亿元、38.7亿元、62.15亿元、52.31亿元、28.34亿元，同比分别增加19.09亿元、2.95亿元、12.34亿元、2.34亿元、3.58亿元。
全年分红212亿元，零售业务损失有所增加
2025年末，中信银行资产规模正式踏入10万亿元级别，达到10.13万亿元，同比增长率6.28%，已在中国境内153个大中城市设立营业网点1,484家，其中一级（直属）分行营业部37家，二级分行营业部125家，支行1,322家，形成了由综合网点、精品网点、社区/小微网点、离行式自助网点组成的多样化网点业态。
业务及管理费转降，员工平均薪酬有所降低。2021年至2024年，中信银行的业务及管理费均呈现上升态势，这种情况在2025年出现改变，同比减少22.51亿元至671.59亿元，降幅3.24%。
据短平快解读了解，员工成本为402.36亿元，同比增加5.52亿元，物业及设备支出及摊销费、其他一般及行政费用分别为117.3亿元、151.93亿元，同比分别减少减少10.21亿元、17.82亿元。
期末员工共有各类员工67,674人，同比增加2208人，这也是员工成本支出有所增加的重要原因，不过员工平均薪酬（工资、奖金、津贴和补贴）有所降低，2025年为42.03万元，2024年为42.77万元。
信用减值损失减少，零售业务损失增加。2025年，中信银行信用及其他资产减值损失合计581.72亿元，比上年减少29.41亿元，其中计提贷款及垫款减值损失510.30亿元，比上年减少16.69亿元。
也要看到，公司拨备覆盖率为203.61%，同比下滑5.82个百分点，结束了此前连续四年增长的局面。
按分部来看，信用减值损失主要集中在零售银行业务，金额高达426.33亿元，同比增加4.78亿元；公司银行业务损失为138.92亿元，同比减少21.86亿元；金融市场业务损失为11.98亿元，同比减少12.18亿元。
综合来看，公司还需要进一步强化零售银行业务的贷款质量管理，减少该业务带来的损失，才能进一步提升利润。
分红再创新高。中信银行近年来分红力度有所加强，2023年、2024年分别分红174.32亿元、194.55亿元，2025年中报分红104.61亿元，年报拟分红107.4亿元，年度分红合计212.01亿元，再次创下新高，显然此举是为了留住更多价值投资者。
二级市场上，公司股价自2024年9月5.12元/股（前复权，下同）一路上升至8.71元/股的高点，此后股价呈现波动走势，总体呈现“W型”走势，截至5月6日收盘，股价为8.33元/股，较高点跌幅不到5%，总市值4635亿元，TTM市盈率6.51倍。
处置不良贷款近878亿元，房地产业不良贷款增加至79.55亿
不良贷款增加，不良率下降。2023年末至2025年末，中信银行不良贷款总体呈现上升态势，分别为648亿元、664.85亿元、672.16亿元，不良贷款率呈现下滑态势，分别为1.18%、1.16%、1.15%。
据短平快解读了解，公司期末不良贷款在A股9家股份制银行中排在第三，仅次于浦发银行、招商银行，不良贷款率排在第六，比招商银行、平安银行、兴业银行要高。
房地产业、建筑业不良贷款双双大涨。2025年末，中信银行公司贷款实现不良双降，不良贷款、不良贷款率分别为359.29亿元、1.09%，同比分别减少9.76亿元，0.18个百分点。
不良贷款主要集中在房地产业、制造业、批发和零售业、租赁和商务服务业、建筑业，分别为79.55亿元、71.42亿元、60.26亿元、57.63亿元、16.71亿元，同比分别变动16.59亿元、-32.79亿元、13.12亿元、0.45亿元、10.62亿元。
对应的不良贷款率分别为2.67%、1.04%、2.29%、0.92%、1.25%，其中房地产业、批发和零售业、建筑业同比分别上升0.46个百分点、0.21个百分点、0.72个百分点，制造业、租赁和商务服务业分别下滑0.83个百分点、0.11个百分点。
中信银行表示，受宏观经济环境、房地产市场转型等综合因素影响，本集团建筑业、房地产业等行业不良贷款率较上年末有所上升。本集团高度重视房地产相关领域授信风险防范，前瞻主动加大化解处置力度，不良贷款变动情况处于预计和控制范围内。
处置不良贷款近878亿元。中信银行个人贷款实现不良双增，不良贷款、不良贷款率分别为312.87亿元、1.32%，同比分别增加17.07亿元、上升0.07个百分点。
进一步来看，信用卡不良贷款、不良率分别为121.18亿元、2.62%，同比分别减少1.19亿元、上升0.12个百分点。个人消费贷款不良率2.8%，同比上升0.66个百分点。
报告期内，公司综合运用清收、转让、核销、重组等处置方式，处置不良贷款金额877.90亿元。其中，常规核销191.03亿元，不良资产证券化425.16亿元。
多次领到大额罚单。过去的一年，中信银行两次收到大额罚单，9月因理财回表资产风险分类不准确、同业投资投后管理不到位等事项被金融监管总局罚款550万元；同月又因为违反金融统计相关规定；违反账户管理规定；违反反假货币业务管理规定；占压财政存款或资金.违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定；未按规定履行客户身份识别义务；未按规定保存客户身份资料和交易记录被中国人民银行警告并罚款1535.7万元。
除此之外，公司全资持股的信银理财有限责任公司在去年9月因理财产品名称不规范、理财产品投资比例不符合监管要求等事项被金融监管总局罚款220万元；控股的中信百信银行股份有限公司因相关互联网贷款等业务管理不审慎、监管数据报送不合规等被罚款1120万元。
年报显示，中信银行报告期严格贯彻落实监管政策和要求，持续建立完善与经营范围、业务规模、风险水平相适应的合规管理体系，提升合规管理质效，促进依法合规经营，然而公司及子公司领大额罚单背后，内控合规仍然是需要强化的重点。